तरलता खनन शुरू करने से पहले आपको क्या जानना चाहिए

डेफी पल्स के अनुसार, डेफी (विकेंद्रीकृत वित्त) का बाजार मूल्य वर्ष की शुरुआत में $26 बिलियन से नवंबर में $113 बिलियन तक पहुंच गया। यह लोकप्रियता, आंशिक रूप से, DeFi उत्पादों में रुचि रखने वाले बड़ी संख्या में निवेशकों के कारण है जो अपेक्षाकृत उच्च रिटर्न प्रदान करते हैं। इनमें लिक्विडिटी माइनिंग भी शामिल है।

विभिन्न बाजार निर्माताओं में तरलता प्रदाताओं (एलपी) के लिए वादा किया गया रिटर्न क्रिप्टोकरेंसी में रसदार वार्षिक प्रतिशत शामिल करें। हालाँकि, यदि आप इस प्रकार के निवेश को लेने में रुचि रखते हैं, तो इसमें क्या शामिल है और इसके जोखिम क्या हैं, इसके बारे में थोड़ा गहराई से जानने लायक है।

तरलता खनन क्या है?

भूतकाल में, हमने स्थापित किया है तरलता खनन को यील्ड फार्मिंग के क्षेत्र में केवल एक प्रणाली माना जा सकता है, जिसमें डेफी टोकन के साथ कमाई करने के लिए अन्य उन्नत तरीके भी शामिल हैं। सामान्य तौर पर, हम कह सकते हैं कि इसमें निवेश रिटर्न उत्पन्न करने के लिए क्रिप्टोकरंसी को दांव पर लगाना या उधार देना शामिल है। पारंपरिक (और विनियमित) तंत्र की तुलना में, यहां निवेश करना बहुत आसान है, क्योंकि यह अभी भी एक अनियंत्रित स्थान है।

तरलता खनन में, तरलता प्रदाताओं को एक निश्चित राशि का निवेश करने के लिए प्रोत्साहित किया जाता है एक तरलता पूल के स्मार्ट अनुबंध में, आर्थिक लाभ के बदले में। इसका उद्देश्य यह सुनिश्चित करना है कि पूल में उपयोगकर्ताओं के बीच उपयोग और विनिमय के लिए पर्याप्त संपत्ति हो।

इस प्रकार, एक चलनिधि प्रदाता अपने टोकन जमा करता है, आमतौर पर जोड़े में (उदाहरण के लिए ईएचटी/डीएआई) एक द्वारा प्रदान किए गए तरलता पूल में। डेफी मंच. फिर, अन्य व्यापारी इन टोकन का उपयोग करते हैं, और जिन्होंने अपने टोकन जमा किए हैं उन्हें लेनदेन शुल्क (सभी तरलता प्रदाताओं के बीच वितरित) प्राप्त होता है।

DeFi प्लेटफॉर्म इस तंत्र का उपयोग यह सुनिश्चित करने के लिए करता है कि प्लेटफॉर्म के एक्सचेंजों के लिए पर्याप्त तरलता है। तथापि, एलपी की संख्या जितनी अधिक होगी और लेन-देन की संख्या जितनी कम होगी, एलपी के लिए रिटर्न कम हो जाएगा, क्योंकि पुरस्कारों का वितरण कुल गतिविधि के अनुरूप है।

इसलिए, तरलता पूल से उच्च निवेश रिटर्न प्राप्त करने के लिए, एलपी के लिए उच्च दैनिक लेनदेन मात्रा के साथ सबसे लोकप्रिय विकेन्द्रीकृत एक्सचेंजों में बड़ी मात्रा में पैसा जमा करना आम बात है।

चलनिधि खनन जोखिम

अस्थायी नुकसान

पहली बार एक तरलता पूल में प्रवेश करते समय शुरुआती लोगों के सामने आने वाले मुख्य जोखिमों में से एक संभावित अस्थायी नुकसान है। इस का मतलब है कि आपके द्वारा पूल में लॉक किए गए टोकन तब तक मूल्य खो सकते हैं जब तक आप उन्हें स्थानांतरित नहीं कर सकते. इस बात पर निर्भर करते हुए कि आप फंड को कब स्थानांतरित करना चाहते हैं (या सक्षम हैं), ये नुकसान स्थायी हो भी सकते हैं और नहीं भी।

इसी तरह, यदि आपने एक विशिष्ट वितरण में ETH/DAI जोड़ी के साथ तरलता प्रदान की है, उदाहरण के लिए, आपको एक ऐसा पुरस्कार मिल सकता है जो आपके अनुकूल नहीं है। तो, हो सकता है कि आपने X राशि के टोकन समान अनुपात में जमा किए हों। मान लें कि ETH में 50% और USDC में 50% है। हालांकि, पैसे निकालने के समय, वे आपको ETH में 30% और USDC में 70% दे सकते हैं, ऐसा कहने के लिए। ऐसा इसलिए है क्योंकि टोकन स्वैपर्स के लिए तरलता पूल को उस समय अधिक ETH की आवश्यकता हो सकती है, इसलिए, यदि आप ईटीएच मूल्य बढ़ रहा है।

साथ ही, ऐसा भी हो सकता है कि आप जमा किए गए टोकन के अलावा अन्य टोकन में पुरस्कार प्राप्त करते हैं। ये टोकन आम तौर पर परियोजनाओं के शासन के लिए काम करते हैं, लेकिन अन्य उपयोगों के लिए अन्य क्रिप्टोकरंसी के लिए इनका आदान-प्रदान किया जाना चाहिए। इसलिए, उनकी अस्थिरता जमा जोड़ी की तुलना में बहुत अधिक हो सकती है और आप अपने लाभ को प्रभावित देख सकते हैं। 

परियोजना की विश्वसनीयता

एक और जोखिम जिसके लिए उपयोगकर्ता उजागर होते हैं, वह है डेफी परियोजनाओं का सामना करना जो कई समस्याएं (शासन, मापनीयता, आदि) पेश करती हैं और असफल होने के लिए नियत हैं। या, सीधे तौर पर, वे शुरू से ही निवेशकों के पैसे से बचने के लिए डिज़ाइन किए गए हैं (घोटाले - गलीचा खींचतान).

अपना स्वयं का शोध करना आवश्यक है (DYOR) निवेश करने से पहले। समय के साथ वैध होने वाली कई परियोजनाओं के लेखक गुमनाम हैं, इसलिए आपको अन्य संकेतों पर ध्यान देना चाहिए। उनमें से, श्वेत पत्र, रोडमैप, टोकनोमिक्स, स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट ऑडिट (यदि कोई हो) का अध्ययन करें, और बड़े पैमाने पर विशेषज्ञ और समुदाय इसके बारे में क्या कह रहे हैं।

आपको सभी घटनाक्रमों और संभावित बुरे संकेतों से भी अवगत रहने की आवश्यकता है। ऐसा करने के लिए, आपको प्रोजेक्ट द्वारा प्रदान किए गए सभी चैनलों से जुड़ना होगा। इनमें आमतौर पर ट्विटर, डिस्कॉर्ड और टेलीग्राम शामिल हैं।

कोड भेद्यता

चूंकि डेफी एक नई तकनीक है, ऐसे प्रोटोकॉल ढूंढना आम बात है जिन्हें कुशलता से विकसित नहीं किया गया है। तरलता खनन प्लेटफार्मों के मामले में, स्मार्ट अनुबंध कमजोरियां हो सकती हैं जो हो सकती हैं हैकर्स द्वारा शोषण किसी भी समय।

यहां तक कि अगर आप उस कोड को लाइन से लाइन नहीं पढ़ सकते (या नहीं जानते कि कैसे) इन एक्सचेंजों को प्रोग्राम किया गया है, उन परियोजनाओं पर कभी भरोसा न करें जिनमें बग का पता लगाने के लिए प्रोत्साहन कार्यक्रम नहीं हैं और समुदाय के लिए उनके कोड के बारे में पारदर्शी नहीं हैं। फिर से, सार्वजनिक लेखा परीक्षा का प्रकाशन महत्वपूर्ण है।

लिक्विडिटी पूल कैसे चुनें?

वहाँ तीन हैं मुख्य पहलू चलनिधि पूल चुनते समय विचार करने के लिए:

• आरक्षित निधि

पूल में पर्याप्त मात्रा में तरलता यह सुनिश्चित करेगी कि जमा किए गए सममूल्य में उतार-चढ़ाव कम हो, जिसके परिणामस्वरूप सीधे तौर पर अस्थायी नुकसान का जोखिम कम होता है। विकेंद्रीकरण पर विचार करना भी महत्वपूर्ण है: तरलता केवल कुछ व्हेल से नहीं आनी चाहिए। उस स्थिति में, यदि इन बड़े निवेशकों को वापस लेना है, तो तरलता कम हो जाएगी और पूल का मुनाफा भी कम हो जाएगा।

• व्यापार की मात्रा

उच्च ट्रेडिंग वॉल्यूम के साथ लिक्विडिटी पूल चुनना शुरुआती और अधिक अनुभवी निवेशकों दोनों के लिए फायदेमंद हो सकता है। प्लेटफॉर्म पर जितने ज्यादा ट्रांजेक्शन होंगे, फीस उतनी ही ज्यादा होगी। और फीस वह है जहां से सामूहिक लाभ आएगा।

• मूल्य विचलन

तरलता पूल में एक क्रिप्टो संपत्ति की कीमत में दूसरे के सापेक्ष उतार-चढ़ाव को "मूल्य विचलन" कहा जाता है। यह सीधे तौर पर अस्थायी नुकसान से संबंधित है क्योंकि यदि मूल्य विचलन को भी उलट दिया जाता है तो बाद वाले को उलटा किया जा सकता है। यही कारण है कि इसके बारे में बहुत जागरूक होना आवश्यक है क्रिप्टोक्यूरेंसी बाजार संभावित समाचार और कीमतों को सीधे प्रभावित करने वाले परिवर्तनों सहित निवेश करते समय।

सर्वाधिक लोकप्रिय चलनिधि पूल

में पिछला लेख, हमने उपज खेती और तरलता खनन करने के लिए पांच प्लेटफार्मों का नाम दिया है। लेकिन 2021 के लिए हम कम से कम तीन DEX प्लेटफार्मों का उल्लेख कर सकते हैं जिन्होंने अपनी लोकप्रियता बढ़ाई और वर्तमान में सूची में सबसे ऊपर हैं:

• यूनिस्वैप: Ethereum नेटवर्क के आधार पर ERC20 टोकन का आदान-प्रदान करने के लिए।
• पैनकेक स्वैप: BEP20 टोकन के साथ Binance स्मार्ट चेन पर एक्सचेंज करने के लिए।
• त्वरित स्वैप: जिसमें MATIC और Polygon Network पर आधारित टोकन का आदान-प्रदान किया जा सकता है।

बेशक, और भी बहुत कुछ है और, जैसा कि हमने उल्लेख किया है, निवेश करने से पहले अपना खुद का शोध करना बहुत महत्वपूर्ण है।

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