Amit tudnia kell a likviditásbányászat megkezdése előtt

A Defi Pulse szerint a DeFi (Decentralized Finance) piaci értéke az év eleji zárolt $26 milliárdról novemberre $113 milliárdra nőtt. Ez a népszerűség részben annak köszönhető, hogy nagyszámú befektető érdeklődik a viszonylag magas hozamot kínáló DeFi termékek iránt. Ezek közé tartozik a Liquidity Mining.

A likviditásszolgáltatók (LP-k) ígért hozamai a különböző árjegyzőknél lédús éves százalékokat tartalmaznak a kriptovalutákban. Ha azonban felkeltette az érdeklődését az ilyen típusú befektetés, akkor érdemes egy kicsit jobban belemélyedni abba, hogy miből áll, és mik a kockázatai.

Mi a likviditási bányászat?

A múltban, megállapítottuk hogy a likviditásbányászat csak egy rendszernek tekinthető a Yield Farming résén belül, amely más fejlett módszereket is tartalmaz a DeFi tokenekkel történő bevételszerzésre. Általánosságban elmondhatjuk, hogy ez kriptoeszközök befektetéséből vagy kölcsönadásából áll, hogy befektetési megtérülést generáljon. A hagyományos (és szabályozott) mechanizmusokhoz képest itt sokkal egyszerűbb a befektetés, mivel ez még mindig egy ellenőrizetlen tér.

A likviditásbányászatban a likviditásszolgáltatókat bizonyos mennyiségű forrás befektetésére ösztönzik likviditási pool okos szerződésében, gazdasági előnyökért cserébe. Ennek az a célja, hogy a pool elegendő eszközzel rendelkezzen a használatra és a felhasználók közötti cserére.

Így a likviditásszolgáltató a tokenjeit általában párban (például EHT/DAI) helyezi el egy likviditási poolban, amelyet egy DeFi platform. Ezután más kereskedők használják ezeket a tokeneket, és azok, akik letétbe helyezték a tokeneiket, megkapják a tranzakciós díjakat (az összes likviditásszolgáltató között elosztva).

A DeFi platform ezt a mechanizmust használja annak biztosítására, hogy elegendő likviditás álljon rendelkezésre a platform tőzsdéihez. Azonban, minél nagyobb az LP-k száma és minél alacsonyabb a tranzakciók száma, az LP-k hozama csökken, mivel a jutalmak elosztása arányos a teljes tevékenységgel.

Ezért ahhoz, hogy a likviditási poolokból magas befektetési hozamot érjenek el, gyakori, hogy az LP-k nagy mennyiségű pénzt helyeznek el a legnépszerűbb decentralizált tőzsdéken, ahol nagy napi tranzakciós volumen van.

Likviditási bányászati kockázatok

Múlhatatlan veszteség

Az egyik fő kockázat, amellyel a kezdők szembesülnek, amikor először lépnek be egy likviditási poolba, az esetleges múlandó veszteség. Ez azt jelenti a készletbe zárt tokenek értéküket veszíthetik mindaddig, amíg nem tudja mozgatni őket. Attól függően, hogy mikor kívánja (vagy tudja) áthelyezni az alapokat, ezek a veszteségek tartósak vagy nem.

Hasonlóképpen, ha például likviditást biztosított egy ETH/DAI párral egy adott disztribúcióban, előfordulhat, hogy olyan jutalmat kap, amely nem kedvező az Ön számára. Tehát lehet, hogy X mennyiségű tokent helyeztél el egyenlő arányban. Tegyük fel, hogy 50% ETH-ban és 50% USDC-ben. Azonban a pénzfelvétel pillanatában adhatnak 30%-t ETH-ban és 70%-t USDC-ben, úgymond. Ennek az az oka, hogy a likviditási poolnak abban a pillanatban több ETH-ra lehet szüksége a token-cserélőkhöz, így valószínűleg pénzt fog veszíteni, ha ETH ár emelkedik.

Emellett az is előfordulhat, hogy a jutalmakat a letétbe helyezett tokentől eltérő tokenben kapod. Ezek a tokenek általában a projektek irányítását szolgálják, de más célokra más kriptoeszközre kell cserélni. Emiatt a volatilitásuk sokkal magasabb lehet, mint a letétbe helyezett páré, és láthatja, hogy ez befolyásolja nyereségét. 

A projekt hitelessége

Egy másik kockázat, amelynek a felhasználók ki vannak téve, hogy olyan DeFi-projektekkel találkoznak, amelyek sok problémát okoznak (irányítás, méretezhetőség stb.), és kudarcra vannak ítélve. Vagy közvetlenül a kezdetektől fogva úgy tervezték őket, hogy megússzák a befektetők pénzét (csalások – szőnyeghúzások).

Szükséges, hogy saját kutatást végezzen (DYOR) befektetés előtt. Sok olyan projekt szerzője, amelyek idővel jogosnak bizonyulnak, névtelenek, ezért érdemes más jelekre is figyelni. Közöttük, tanulmányozza a fehér könyvet, az ütemtervet, a tokenomikát, az intelligens szerződés-auditokat (ha van ilyen), és mit mondanak erről a szakértők és a közösség.

Emellett minden fejleményről és az esetleges rossz jelzésekről is lépést kell tartania. Ehhez csatlakoznia kell a projekt által biztosított összes csatornához. Ezek általában a Twitter, a Discord és a Telegram.

A kód sebezhetősége

Mivel a DeFi egy új technológia, gyakran találnak olyan protokollokat, amelyeket nem fejlesztettek ki hatékonyan. A likviditásbányászati platformok esetében okos szerződések lehetnek gyengeségei hackerek kihasználják bármikor.

Még akkor is, ha nem tudja (vagy nem tudja, hogyan kell) soronként elolvasni a kódot, amellyel ezek a cserék programozva vannak, soha ne bízzon azokban a projektekben, amelyek nem rendelkeznek hibafelderítésre ösztönző programokkal és nem átláthatók a közösség számára a kódjukkal kapcsolatban. Ismét fontos az állami ellenőrzések közzététele.

Hogyan válasszunk likviditási készletet?

Itt három van fő szempontok A Likviditási Pool kiválasztásakor figyelembe kell venni:

• Tartalékalapok

A megfelelő mennyiségű likviditás a poolban biztosítja, hogy a letétbe helyezett névérték kevésbé ingadozzon, ami közvetlenül az állandó veszteség alacsonyabb kockázatát eredményezi. Fontos megfontolni a decentralizációt is: a likviditás ne csak pár bálnától származzon. Ebben az esetben, ha ezek a nagybefektetők kivonulnának, a likviditás és a pool nyeresége is zuhanna.

• Kereskedési volumen

A nagy kereskedési volumenű likviditási pool választása kezdők és sokkal tapasztaltabb befektetők számára egyaránt előnyös lehet. Minél magasabb a tranzakciók száma a platformon, annál magasabbak lesznek a díjak. És a díjakból származik a kollektív nyereség.

• Ár eltérés

Az egyik kriptoeszköz árának a likviditási poolban lévő másikhoz viszonyított ingadozását „árdivergencia”-nak nevezzük. Ez közvetlenül kapcsolódik az állandó veszteséghez, mivel ez utóbbi visszafordítható, ha az árkülönbséget is megfordítják. Ezért kell nagyon tisztában lenni a kriptovaluta piac befektetéskor, beleértve a lehetséges híreket és változásokat, amelyek közvetlenül befolyásolják az árakat.

A legnépszerűbb likviditási medencék

Egy a előző cikk, öt platformot neveztünk meg a hozamgazdálkodás és a likviditásbányászat végrehajtására. De 2021-re legalább három DEX platformot említhetünk, amelyek növelték népszerűségüket, és jelenleg a lista élén állnak:

• Unswap: Az Ethereum hálózaton alapuló ERC20 tokenek cseréje.
• Palacsintacsere: A Binance Smart Chain-en történő cseréhez BEP20 tokenekkel.
• Gyorscsere: Amelyben MATIC és Polygon Network alapú tokenek cserélhetők.

Természetesen sok más is létezik, és mint említettük, nagyon fontos, hogy befektetés előtt végezzen saját kutatásokat.

Szeretne kereskedni Bitcoin-vel és más tokenekkel? Meg tudod csinálni biztonságosan az Alfacash-n! És ne felejtsük el, hogy erről és még sok minden másról beszélünk a közösségi médiában.

Twitter * Távirat * Facebook * Instagram * Youtube * Vkontakte