Cosa devi sapere prima di iniziare il mining di liquidità

Il valore di mercato della DeFi (Finanza decentralizzata) è passato da $26 miliardi bloccati all'inizio dell'anno a $113 miliardi a novembre, secondo Defi Pulse. Questa popolarità è dovuta, in parte, a un gran numero di investitori interessati a prodotti DeFi che offrono rendimenti relativamente elevati. Tra questi c'è Liquidity Mining.

I rendimenti promessi per i fornitori di liquidità (LP) in diversi market maker includere succose percentuali annuali in criptovalute. Tuttavia, se sei interessato ad intraprendere questo tipo di investimento, vale la pena approfondire un po' in cosa consiste e quali sono i suoi rischi.

Cos'è l'estrazione di liquidità?

Nel passato, abbiamo stabilito che il mining di liquidità può essere considerato solo un sistema all'interno della nicchia della Yield Farming, che comprende anche altri metodi avanzati per guadagnare con i token DeFi. In generale, possiamo dire che consiste nello staccare o prestare criptoasset per generare ritorni di investimento. Rispetto ai meccanismi tradizionali (e regolamentati), qui è molto più facile investire, perché è ancora uno spazio incontrollato.

Nell'estrazione di liquidità, i fornitori di liquidità sono incentivati a investire una certa quantità di fondi nello smart contract di un pool di liquidità, in cambio di benefici economici. Lo scopo di ciò è garantire che il pool disponga di risorse sufficienti per l'uso e lo scambio tra gli utenti.

Pertanto, un fornitore di liquidità deposita i propri token, di solito in coppia (come ad esempio EHT/DAI) in un pool di liquidità fornito da un Piattaforma DeFi. Quindi, altri trader utilizzano questi token e coloro che hanno depositato i propri token ricevono le commissioni di transazione (distribuite tra tutti i fornitori di liquidità).

La piattaforma DeFi utilizza questo meccanismo per garantire che ci sia abbastanza liquidità per gli scambi della piattaforma. Però, maggiore è il numero di LP e minore è il numero di transazioni, i rendimenti per LP diminuiscono, in quanto la distribuzione dei premi è commisurata all'attività totale.

Pertanto, per ricevere elevati ritorni sugli investimenti dai pool di liquidità, è normale che i LP depositino grandi quantità di denaro negli scambi decentralizzati più popolari con elevati volumi di transazioni giornaliere.

Rischi minerari di liquidità

Perdita Impermanente

Uno dei principali rischi affrontati dai principianti quando entrano per la prima volta in un pool di liquidità è una possibile perdita temporanea. Ciò significa che i token che hai bloccato nel pool potrebbero perdere valore finché non puoi spostarli. A seconda di quando desideri (o puoi) spostare i fondi, queste perdite possono essere o meno permanenti.

Allo stesso modo, se hai fornito liquidità con una coppia ETH/DAI in una distribuzione specifica, ad esempio, potresti ricevere un premio che non ti è favorevole. Quindi, forse hai depositato una quantità X di token in egual proporzione. Diciamo 50% in ETH e 50% in USDC. Tuttavia, al momento del prelievo dei fondi, possono darti 30% in ETH e 70% in USDC, per così dire. Questo perché il pool di liquidità potrebbe aver bisogno di più ETH in quel momento per i token swapper, quindi probabilmente perderai denaro se il Prezzo ETH è in aumento.

Inoltre, può essere il caso che ricevi ricompense in token diversi da quelli depositati. Questi token generalmente servono per la governance dei progetti ma devono essere scambiati con altri cryptoasset per altri usi. Quindi, la loro volatilità potrebbe essere molto più alta della coppia depositata e potresti vedere i tuoi profitti influenzati. 

Credibilità del progetto

Un altro rischio a cui sono esposti gli utenti è quello di imbattersi in progetti DeFi che presentano molti problemi (governance, scalabilità, ecc.) e sono destinati a fallire. Oppure, direttamente, sono progettati fin dall'inizio per farla franca con i soldi degli investitori (truffe - tira il tappeto).

È necessario fare le proprie ricerche (DYOR) prima di investire. Gli autori di molti progetti che si rivelano legittimi nel tempo sono anonimi, quindi dovresti prestare attenzione ad altri segni. Tra loro, studiare il white paper, la tabella di marcia, la tokenomica, gli audit sui contratti intelligenti (se presenti), e cosa ne dicono gli esperti e la comunità in generale.

È inoltre necessario tenersi al passo con tutti gli sviluppi e i possibili segnali negativi. Per fare ciò, dovrai unirti a tutti i canali forniti dal progetto. Questi di solito includono Twitter, Discord e Telegram.

Vulnerabilità del codice

Poiché DeFi è una tecnologia innovativa, è comune trovare protocolli che non sono stati sviluppati in modo efficiente. Nel caso delle piattaforme di mining di liquidità, contratti intelligenti può avere punti deboli che possono essere sfruttato dagli hacker in ogni momento.

Anche se non puoi (o non sai) leggere riga per riga il codice con cui sono stati programmati questi centralini, non fidarti mai di progetti che non hanno programmi di incentivazione per il rilevamento dei bug e non sono trasparenti per la comunità riguardo al loro codice. Anche in questo caso, è importante la pubblicazione degli audit pubblici.

Come scegliere un pool di liquidità?

Ce ne sono tre aspetti principali da considerare quando si sceglie un Liquidity Pool:

• Fondi di riserva

Una quantità sufficiente di liquidità nel pool assicurerà che il rapporto nominale depositato oscilli meno, il che si traduce direttamente in un minor rischio di perdita temporanea. È anche importante considerare il decentramento: la liquidità non dovrebbe provenire solo da un paio di balene. In tal caso, se questi grandi investitori dovessero ritirarsi, la liquidità precipiterebbe e così i profitti del pool.

• Volume degli scambi

La scelta di un pool di liquidità con un volume di scambi elevato può essere vantaggiosa sia per i principianti che per gli investitori molto più esperti. Maggiore è il numero di transazioni sulla piattaforma, maggiori saranno le commissioni. E le tasse sono da dove verranno i profitti collettivi.

• Divergenza di prezzo

La fluttuazione del prezzo di un criptoasset rispetto a un altro nel pool di liquidità è chiamata "divergenza di prezzo". È direttamente correlato alla perdita temporanea perché quest'ultima può essere invertita se viene invertita anche la divergenza di prezzo. Ecco perché è necessario essere molto consapevoli del mercato delle criptovalute quando si investe, comprese eventuali notizie e cambiamenti che incidono direttamente sui prezzi.

I pool di liquidità più popolari

In un articolo precedente, abbiamo nominato cinque piattaforme per eseguire l'agricoltura di rendimento e l'estrazione di liquidità. Ma per il 2021 possiamo citare almeno tre piattaforme DEX che hanno aumentato la loro popolarità e sono attualmente in cima alla lista:

• Scambio unico: Per scambiare token ERC20 basati sulla rete Ethereum.
• Sostituzione pancake: Per lo scambio sulla Binance Smart Chain con i token BEP20.
• Cambio rapido: In cui possono essere scambiati token basati su MATIC e Polygon Network.

Ovviamente ce ne sono molti altri e, come abbiamo detto, è molto importante fare le proprie ricerche prima di investire.

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