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Defi Pulseによると、DeFi(Decentralized Finance)の市場価値は、年初にロックアップされた$260億から11月には$1,130億になりました。この人気は、部分的には、比較的高いリターンを提供するDeFi製品に関心のある多くの投資家によるものです。その中には流動性マイニングがあります。

さまざまなマーケットメーカーの流動性プロバイダー(LP)の約束されたリターン 暗号通貨にジューシーな年率を含めます。 ただし、このタイプの投資に関心がある場合は、それが何で構成されているか、およびそのリスクが何であるかをもう少し深く掘り下げる価値があります。

流動性マイニングとは何ですか?

過去に、 私たちは確立しました その流動性マイニングは、Yield Farmingのニッチ内の1つのシステムと見なすことができます。これには、DeFiトークンで稼ぐための他の高度な方法も含まれています。一般的に、投資収益を生み出すための暗号資産のステーキングまたは貸付で構成されていると言えます。従来の(そして規制された)メカニズムと比較すると、まだ制御されていないスペースであるため、ここに投資する方がはるかに簡単です。

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流動性マイニングでは、 流動性プロバイダーは、一定額の資金を投資するように奨励されています 経済的利益と引き換えに、流動性プールのスマートコントラクトで。これの目的は、プールにユーザー間で使用および交換するのに十分なアセットがあることを確認することです。

したがって、流動性プロバイダーは、トークンを、通常はペアで(たとえば、EHT / DAIなど)、によって提供される流動性プールに預け入れます。 DeFiプラットフォーム。次に、他のトレーダーがこれらのトークンを使用し、トークンを預けた人は取引手数料を受け取ります(すべての流動性プロバイダーに分配されます)。

DeFiプラットフォームは、このメカニズムを利用して、プラットフォームの交換に十分な流動性があることを確認します。でも、 LPの数が多く、トランザクションの数が少ないほど、LPのリターンは減少します。、報酬の分配は総活動に見合ったものであるため。

したがって、流動性プールから高い投資収益を受け取るために、LPは、1日の取引量が多い最も人気のある分散型取引所に多額の資金を預けるのが一般的です。

流動性マイニングのリスク

永久的な損失

初めて流動性プールに入るときに初心者が直面する主なリスクの1つは、潜在的な永久損失です。この意味は プールにロックしたトークンは、移動できない限り価値を失う可能性があります。いつ資金を移動したいか(または移動できるか)に応じて、これらの損失は永続的である場合とそうでない場合があります。

流動性-鉱業-非永続的-失われた

同様に、たとえば、特定のディストリビューションでETH / DAIペアに流動性を提供した場合、自分にとって不利な報酬を受け取る可能性があります。したがって、X個のトークンを同じ割合で預け入れた可能性があります。 ETHの50%とUSDCの50%を考えてみましょう。ただし、資金を引き出す時点で、ETHで30%、USDCで70%を提供することができます。これは、流動性プールがトークンスワッパーのためにその時点でより多くのETHを必要とする可能性があるためです。したがって、 ETH価格 上昇しています。

また、それは場合があるかもしれません 入金されたもの以外のトークンで報酬を受け取ります。 これらのトークンは通常、プロジェクトのガバナンスに役立ちますが、他の用途のために他の暗号資産と交換する必要があります。したがって、それらのボラティリティは預け入れられたペアよりもはるかに高く、利益に影響を与える可能性があります。 


プロジェクトの信頼性

ユーザーがさらされるもう1つのリスクは、多くの問題(ガバナンス、スケーラビリティなど)を示し、失敗する運命にあるDeFiプロジェクトに遭遇することです。または、直接、投資家のお金を逃れるために最初から設計されています(詐欺–ラグプル).

ダークサイド-NFT-詐欺

あなた自身の研究をする必要があります(DYOR)投資する前に。時間の経過とともに正当であることが判明した多くのプロジェクトの作成者は匿名であるため、他の兆候に注意を払う必要があります。その中で、 ホワイトペーパー、ロードマップ、トケノミクス、スマートコントラクト監査(ある場合)を研究し、 そして専門家やコミュニティ全体がそれについて言っていること。

また、すべての開発と起こりうる悪い信号に遅れないようにする必要があります。これを行うには、プロジェクトが提供するすべてのチャネルに参加する必要があります。これらには通常、Twitter、Discord、Telegramが含まれます。

コードの脆弱性

DeFiは新しいテクノロジーであるため、効率的に開発されていないプロトコルを見つけるのが一般的です。流動性マイニングプラットフォームの場合、 スマートコントラクト 可能性のある弱点があるかもしれません ハッカーによる悪用 いつでも。

流動性-マイニング-コード-エクスプロイト

これらの交換がプログラムされたコードを1行ずつ読み取ることができない(または方法がわからない)場合でも、 バグ検出のためのインセンティブプログラムがないプロジェクトを決して信用しないでください そして、彼らのコードについてコミュニティに透過的ではありません。繰り返しになりますが、公的監査の公表は重要です。

流動性プールの選び方は?

3つあります 主な側面 流動性プールを選択する際に考慮すべきこと:

  • 準備金

プール内の十分な量の流動性により、預け入れられたパーレシオの変動が少なくなり、永久的な損失のリスクが直接低くなります。地方分権化を検討することも重要です。流動性は2頭のクジラだけから来るべきではありません。その場合、これらの大規模な投資家が撤退すると、流動性が急落し、プールの利益も急落します。

  • 取引高

取引量の多い流動性プールを選択することは、初心者とはるかに経験豊富な投資家の両方にとって有益です。プラットフォームでのトランザクション数が多いほど、料金は高くなります。そして、手数料は集合的な利益がどこから来るかです。

流動性-マイニングプール-手数料
  • 価格の相違

流動性プール内のあるクリプトアセットの別のクリプトアセットに対する価格の変動は、「価格の相違」と呼ばれます。価格の相違も逆転すれば後者を逆転させることができるので、それは永久損失に直接関係しています。これが、 暗号通貨市場 価格に直接影響する可能性のあるニュースや変更を含め、投資するとき。

最も人気のある流動性プール

前の記事、私たちは、収穫農業と流動性マイニングを実行するための5つのプラットフォームに名前を付けました。しかし、2021年には、人気を高め、現在リストのトップにある少なくとも3つのDEXプラットフォームについて言及することができます。

  • ユニスワップ: Ethereumネットワークに基づいてERC20トークンを交換します。
  • PancakeSwap: BinanceスマートチェーンでBEP20トークンと交換するため。
  • QuickSwap: MATICとPolygonNetworkに基づくトークンを交換できます。

もちろん、もっとたくさんあります、そして、我々が述べたように、投資する前にあなた自身の研究をすることは非常に重要です。


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著者

2016年以来、暗号通貨の世界で文学の専門家。作家、研究者、ビットコイナー。より多くの地方分権化とコーヒーで、より良い世界のために働いています。

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