加密货币可能非常有用,但是当您不希望资金陷入高波动性时,它也很麻烦。 Bitcoin价格今天可以在1,明天在0.5,第二天在5。当然,有一些趋势和一些博弈论,但是您真的不能将“稳定”一词与大多数加密货币联系起来……除了所谓的稳定币。

这些是使用加密技术(或者,如果您愿意,可以使用另一种加密货币)构建的数字资产,旨在维持固定价格。 有点儿。他们将价格钉在其他被认为更稳定的资产上。例如,通常会找到以1:1比例的美元支持的稳定币。因此,每个令牌的价格约为$1。

但是,并非每个 稳定币类型 以相同的方式运作,而且绝对不是所有人都得到美元的支持。用于最小化稳定币自然波动的基础资产可以是另一种法定货币,一种商品, 不同的加密货币,或代码本身。让我们检查一下。

稳定币的类型或为什么它们“稳定”

为了在这个供需为主的狂野市场中获得某种稳定感,稳定币使用了一些可以集中或分散的技术。因此,基本上,它们可以由另一种资产支持或操纵其总供给以保持所需的价格。

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以商品或法令为后盾

您可以将这种类型视为礼品卡或餐票:它们之所以有价值,是因为它们代表了另一件事。但是,不是“任何”东西(例如金钱),而是数量固定的特定东西。就像您的饭票,它代表……您知道一顿饭。您不会在第二天醒来,看到您的票已经神奇地转变为可以代表两餐,半餐或大象,因此,您可以说它很稳定。

由商品或法定货币支持的稳定币的工作方式与此类似。 他们的开发商 选择(并拥有)基础资产以在新创建的令牌中压印价值。这很重要:他们不能只在Ethereum上创建一些令牌(例如),然后说:“嘿,这值得一美元,因为我们这么说了”。

诀窍是,新的稳定币的单位价值为1美元,欧元,人民币,1克黄金或其他,因为 开发人员,无论是个人还是公司,都拥有相同数量的此类资产。 这意味着,如果没有饭,那么就没有合法的饭票。  

您怎么知道他们实际上拥有发行给公众的数量,而不是出售一些无价值的代币?好吧,那是……一件事。他们可以对其储备尽可能地保持透明,但这不是更加分散的过程。实际上,它几乎是完全集中的。  

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系绳(USDT) 可能是这种情况的最好例子。它由公司Tether Limited发行,该公司应拥有USDT在那里代表的每一美元。但是,USD Coin(USDC),Paxos Standard(PAX)和True USD(TUSD)也是很好的例子,它们都由USD支持。其他一些产品,例如Digix黄金(DGD),都有黄金或其他商品作为后盾。

加密抵押品

我们已经通过了餐券,现在让我们讨论抵押和一些贷款。在这种情况下,过程非常简单,对吧?银行/公司/个人可以借给您一些钱,但是如果您无法偿还,他们可以不带担保。对于抵押贷款,该保证书是房屋。与其他方一起,它可以是汽车或其他资产。

为了制造分散资产,该担保(抵押)是其他加密货币。因此,这种稳定币不是由加密货币世界以外的资产支持的,而是由其他加密货币支持的。通常,一篮子它们可以达到更高的稳定性。要使用抵押币, 用户应该经常在智能合约中锁定一些加密货币资金,这将作为价值担保。

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价格可以用法定货币表示(美元是很常见的),但是这次由系统(由用户控制)确定的抵押品和货币政策才是真正的“基础资产”。这意味着使它们真正有价值,而无需中介。

此类的最佳示例可能是MakerDAO的DAI。他们 使用ETH 作为发行新硬币的抵押品,价格将与美元挂钩。此外,它允许使用一篮子加密资产作为储备。

算法和库

好吧,稳定币并不总是代表其他东西。有时,仅靠自己的代码即可支持它们,仅此而已。开发人员模仿类似于央行为稳定价格所做的事情:如果价格上涨,则铸造新硬币,如果价格下跌,则破坏部分当前供应。毕竟,稀缺性创造了价值。

通常,最终目标是保持每单位1美元左右的价格,即使没有基础资产或加密抵押品也是如此。内部系统和货币算法是专门设计的 跟踪那些可能的价格变化并采取行动维持稳定。  他们已经完全去中心化,但是很复杂,而且没有那么受欢迎。

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已失效的Basecoin(现在复活为 基本现金)就是我们针对此类情况的示例。其系统的目的是在没有任何基础资产的情况下工作,并且更类似于中央银行。有一些编码和 监管问题不过。

为什么稳定币很重要?

对于用户来说,简短的答案是他们能够为交易者提供价值存储,稳定的交换媒介以及对冲机制。除了, 它们是蓬勃发展的DeFi生态系统的基本组成部分 产量农业 活动。正如DappRadar在评论中 一份报告:

“事实证明,稳定币在农民中非常受欢迎,即使利率很高,这一主张也是有利可图的。部分原因是借入和借入的基础资产是稳定的。一旦注意力转向易失性令牌,社区就不得不调整分配策略。这种单产农业策略催化了稳定币活动。”

除此之外,它们对于全世界的金融机构也非常重要,因为 他们认为这类资产可能对其经济构成威胁。 国际稳定机构金融稳定委员会, 甚至说过 如果继续采用,所有的稳定币类型都可能“对经济活动和金融体系运作产生重大影响”。

俄罗斯密码监管部长

因此,一些国家已经在努力规范其使用。英国 将发布 明年还有新的指导方针,以及欧盟 正在准备 他们所在地区的“对加密资产发行人的严格要求”。美国是 跟随西装 值得一提的是,由于监管方面的担忧,Basecoin于2018年首次关闭。

结论?稳定币非常有用,但是它们可能不会在更长的时间内不受监管。

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自2016年以来一直是加密世界的文学专业人士。作家,研究员和比特币专家。通过更多的权力下放和咖啡,为更美好的世界而努力。

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